События ленты разворачиваются спустя 18 лет после финала первой части истории о Крадущемся тигре и Затаившемся драконе. Молодой мастер ушу Лю, служащий при дворе правителя, получает ответственное поручение: доставить легендарный клинок Джинь Ху в Пекин, где его передадут новому хозяину — суровому воину Западной пустыни по имени Янь Да, который когда-то был верным соратником отца Лю.
