История разворачивается в два пласта: настоящее, где пожилая женщина у камина в старом доме пытается увлечь внучек сказкой про русалочку, и прошлое, которое оказывается не выдумкой, а ее собственным воспоминанием о молодости. Девочки сначала не верят в волшебство, но бабушка начинает рассказ о том, как много лет назад она вместе с младшим братом Кэмом отправилась на представление бродячего...
